钢贸行业鼎盛时期，在沪钢贸企业从银行贷款规模曾达到2000亿元。成员主要为钢贸企业的周宁上海商会扬言：“我们在银行没有一分钱坏账。”但是，2012年中的一个事件成为行业急转直下的导火索……
据不完全统计，自2011年起，钢贸行业因债务问题有超过10人自杀、300多人入狱、700多人被通缉，导致的坏账规模近100亿美元。产能过剩、经济危机、四万亿救市、银行“骗贷”……在这次钢贸行业大洗牌中粉墨登场。
01 钢贸商的崛起
2000年之后，中国钢铁行业高速发展，到2013年，粗钢产量达7.79亿吨。钢铁贸易也成为一门大生意。在1990年代，一吨挣1000 元，甚至2000元的情况都有；后来，每吨钢材的利润稳定在200~400元，如果一个月销售5千吨钢材，利润就是100~200万。得益于中国经济的高 速发展，基础设施建设、建筑行业、机械加工、汽车行业等等都需要大量使用钢材，钢厂、钢贸厂都有不菲的利润。
但是，钢铁贸易一单生意所需的资金，需要放大三四倍的资金量来支撑。所以最重要的问题是：资金。这时候很自然就想到银行，实际上银行也看中了钢贸商。
银行与钢贸商也逐渐摸索出了一套看似可行的放贷措施，具体方式如下：银行、钢贸商、钢厂三方共同签订协议，规定该钢贸商订货货款由银行来直接支 付给钢厂，钢厂发货后，银行就成为货主，从运输到入库，该货物所有权都是银行。对银行来说，只要不是规模太小的钢厂，风险基本是可控的。货物以银行的名义 入库后，钢贸商想要在市场上销售该批货物，只需要将出货吨位对应的货款打到银行指定账户，银行收到后会下达一个放货手续到仓库，这个过程在业内称为“赎 货”。从流程设计上来看，这种操作思路还是很可靠的，起码银行至始至终要么把货拽在手里，要么把钱收回来，安全可控。对钢贸商来说，事前只需要交给银行 20%的保证金，事后只需要支付银行利息，就完成了一笔采购。
因此，这种操作模式对各方都是有利的：银行扩大放贷量，激活市场，赚取利润；钢贸商完成了杠杆融资，解决一直以来最大的困扰；钢厂也更好地维护了与代理商之间的关系。早期尝试的银行在其中得到了丰厚的回报，便带动了更多的银行参与其中。
银行的大规模参与解决了钢贸商的融资问题，但是，银行也存在问题：业务前期银行放款慢，赎货时银行放货慢。钢材销售之后要走复杂的物流系统，安排不好会使得终端客户和钢贸商苦不堪言。
于是钢贸商迫切需要更专业，更有效率的出资方来介入。某些大型国企资金实力雄厚，融资成本极低，试水钢贸融资之后又发现其中有大量利润，可以单 独划立一个部门来操作，甚至成立分公司，招聘更专业的人员专注于此，效率和服务是胜过银行的。部分涉足钢贸的国企甚至不知道螺纹钢和线材是什么样子，仅知 道我有钱，放给你使用，到期连本带利还给我。这种国企，就起到了影子银行的作用。在相当长一段时间内，国企和银行一起主导了钢贸商的资金支持。
至于从事钢贸行业的人，一个不争的事实是，福建省周宁县总计20万人口，仅在上海一个地区就有8万人从事钢贸行业。闽籍钢铁人在钢材行业中取得 成功之后，便亲戚传亲戚，朋友拉朋友，于是大家都来了。钢材行业与做包子馒头不一样，介绍个亲戚来做包子，做得不好顶多关门回家，钢材涉及环节众多，操作 资金量巨大，若是仅靠一腔热血和朋友帮扶而入行，事情就不这么简单了。
事实上，银行在与钢贸商合作的过程中，不可能投入过多精力监管，为了分化风险，还是信赖担保、联保制度。钢贸商为了拿到资金也乐意配合，加之钢贸从业者多数都是亲戚或是朋友，所以很快就自发成立了以三、五户为一小组的联保体，且此刻大量的担保公司也相继应运而生。
银行正是基于以上各种担保制度的保障，逐步放松了对实体货物的监管，在钢贸行业放款上采取了“重担保，轻质押”的方针。
1996年，周宁上海商会成立，后来在钢贸中发挥了另一个举足轻重的作用：担保或是“隐形担保”。这是一个类似超级联保体的组织，当某位会员出 现经营问题而无力偿还债务的时候，商会可以凭着闽商的互帮精神组织大家共同承担。曾有媒体报道，一位福建钢材老板炒电子盘浮亏2.5亿元而无法偿还，周宁 商会部分人每人摊派200万就解决了。在银行看来，这是积极信号，这是商会的实力，是各支行为钢贸商向总行申请贷款额度时的重要材料。周宁上海商会曾有句 无比骄傲的名言：“我们在银行没有一分钱坏账”。
如同商会的发展轨迹，钢材市场也逐步成为银行眼里具有良好信誉的主体。银行在放贷时更希望钢贸商是处于同一个钢材市场，在同一个地方办公的。入 驻钢材市场的商户之间更容易形成联保小组，钢材市场则演变成担保主体。“如果按照极端情况估算，以上海逸仙第一钢市的4亿资本金为例，银行给钢市的保证金 放大10倍，他可以为一家银行担保总额为40亿的贷款，如果他与十家银行合作，那么就在40亿的基础上再次放大，第一钢市可以担保的额度达到400亿，杠 杆倍数被放大至100倍。”——《南方周末》某篇调查报告如此写道。
钢贸商成立了商会，商会成给了银行定心丸，银行又成就了钢贸商，于是便又有更多的闽籍人员加入到钢贸行业，这一切都在互惠互利中“良性循环”着。
02 危机与四万亿
2005年，国家发改委提出关于《钢铁工业控制总量、淘汰落后、加快结构调整的通知》的文件，按照该文件，“十一五”期间，我国钢生产能力力争 控制在4亿吨左右，拟淘汰1亿吨落后炼铁生产能力、5500万吨落后炼钢能力。但是在随后不到一年时间，中国钢铁产能就迅速超过4亿吨规模。随后国家发改 委调整了调控目标，将“十一五”期间的钢铁产能调整到5亿吨的规模。
2006年，提出淘汰全部200立方米以下的小高炉。
2007年，提出淘汰300立方米以下的小高炉和20吨及以下的转炉。2007年中国钢铁产能达到了4.89亿吨，比上年又增加了6625万吨。
但是，我国粗钢产能仍在政策的限制中一路攀升至2008年的年产6.6亿吨。此时，美国次贷危机引发的金融海啸正在向全球蔓延。全球经济一体化下的中国也深受影响，出口贸易，投资需求，房地产市场等各方面都受到阻碍，钢铁行业也正是受此影响的行业之一。进入2008年下半年后，我国钢铁工业的消费需求减弱，钢材价格大幅回落，经济效益明显下滑，行业发展遇到了前所未有的困难。钢铁工业发展中面 临的不利局面持续恶化。这主要表现在：1、国际市场需求严重萎缩，钢材出口大幅度下降。海关统计显示，2009年1-2月我国钢材累计出口量为347万 吨，同比下降53.5%。2、钢材库存猛增。全国钢材库存总量达2000万吨，而往年正常水平都在200万吨左右。3、价格继续下跌。据中国钢铁工业协会 监测，截至2009年3月20日，钢材市场价格月同比下跌了7.4%，季同比下跌了6.9%，钢材的总体价格水平已跌至15年来的历史新低。4、行业效益 继续恶化。2009年1-2月，全国规模以上钢铁企业由上年同期盈利255亿元转为净亏损7.7亿元。
过去一钢难求的情景不复再现，钢价一路走低。以上海地区某规格热卷为例（如下图），从高峰时期接近6000元/吨暴跌至不到3000元/吨，钢铁行业之艰难可想而知。
