离岸人民币短期拆借利率连续两日疯涨。
根据香港财资工会1月12日发布的数据显示，香港隔夜离岸人民币银行同业拆借利率（HIBOR）再度飙升，由周一的13.4%飙升至66.8%，刷新历史最高水平。
同时，一周、两周的拆借利率分别升至33.79%、28.34%的历史最高纪录。
据某外资行的一位外汇交易员透露，周二离岸人民币隔夜HIBOR盘中曾以98％的天价成交，而报价一度飙升至101％。
金管局：已为银行提供流动性支援
“拆借利率急速拉升通常是市场干预的结果，一些银行通过在海外市场买入人民币，沽出美元，减少离岸市场的人民币供应，从而导致做空即期市场借入人民币的成本急剧增加，迫使他们平仓。”摩根大通私人银行亚洲固定收益主管施俊斌在接受21世纪经济报道采访时表示。
香港金管局发言人在回复本报记者查询时表示：“离岸人民币拆息是由市场对人民币资金的供求所主导。近期离岸人民币资金池有所收缩，加上近日离岸人民币资金供应较为紧张，因此推高拆息。我们留意到离岸人民币拆息上升，但拆借市场整体运作有序。”
金管局表示，已透过人民币流动资金安排，加上一级流动性提供行的配合，为银行提供流动性支援。近日有关安排的使用量有所增加。
此外，金管局亦已鼓励银行尽量使用其可动用的人民币头寸投放于市场，“我们将一如既往，密切监察离岸人民币市场。鉴于市场波动加剧，金管局已提醒本港银行小心管理相关风险。”
同时，台湾离岸人民币隔夜利率亦飙升，据台北外汇经纪公司，台湾的离岸人民币隔夜拆款定盘利率（CNT TAIBOR）由前一日的12％大幅飙升至59.7％，创历史新高，其中一周期由10.3％大涨至30.8％。
挤出沽空交易
“目前一年期的做空成本大约为5.5%，相比之下，去年11月期间则为3%－3.5%左右。从成本来看，未来人民币贬值的幅度必须超过5%，这 些做空交易才能获得盈利。但是，目前离岸远期市场的人民币兑美元约6.9％，而即期市场则为6.59%左右，这意味着未来一年的贬值幅度约5%。因此，这 些沽空交易基本没有什么获利空间。”施俊斌表示。
同时，他续称，与中国官方持有的外汇储备相比，离岸人民币市场的规模较小。“只要央行有决心干预，或许会在一段时间内将离岸人民币拆借利率维持高位，从而击退做空交易。从长期来看，如果市场对人民币贬值预期有所减退，拆借利率将会逐渐回落。”
申万宏源发表研究报告表示，离岸人民币拆借利率大幅飙升，原因在于做空人民币的交易规模较大，借入离岸人民币需求较大。因此，央行采取了一系列收紧离岸人民币市场流动性的措施，可能包括限制离岸人民币的拆借等。
此外，由于离岸人民币市场流动性奇缺，香港各大银行纷纷提高人民币存款息率。
以中银香港为例，新资金2万元起，最新的3个月和6个月定存利息已由3.4%增至3.8%。一些中小型银行则更为激进。
离岸人民币资金面紧张，在离岸债券市场亦产生了连锁反应。
汇丰银行亚太区债券投资总监陈宝枝向21世纪经济报道记者透露：“由于HIBOR近期飙升，一些离岸债券价格已经下跌了2-3个基点，收益率则有所上升，这对于我们这类长期投资者是一个很好的买入机会。目前这类债券的一年期收益率达到6%左右。”
她表示，由于国内投资者对离岸人民币债券市场的投资兴趣不断增加，而新债券发行量持续下跌，因此对债券的价格带来一定支撑。
同时，她透露，旗下的债券基金近期已经趁机买入了一些离岸人民币债券。“目前我们主要增持一些投资级别的国企、以及高收益的内地房地产企业发行的债券。”
