医药行业抢8万亿蛋糕
国企改革涉及的医药板块是一块价值高达18207亿元的“大蛋糕”。据数据显示，20日涨跌幅中医疗保健设备与服务涨幅7.91%，排在申万二级行业分类中的第七位。
据数据显示，这183家公司当中2014年业绩普遍盈利，仅有8家公司出现亏损。而业绩出现下跌的有52家公司，占比28.4%。
早在2013年10月，国务院发布《关于促进健康服务业发展的若干意见》(40号文)，规划到2020年健康服务业总规模达到8万亿元以上。因此，国有医药企业借道市场化国企改革的契机，有望能够进一步分享到8万亿元的健康服务业大蛋糕。
而健康产业投资的方向大致上可以分为药品、医疗服务业、健康养老产业、商业健康保险、中医药医疗保健、第三方服务、医疗器械、健康体检、健康咨询等相关产业链。
而在这183家公司中，如何筛选合适的公司以及这样的公司如何通过改革能分享到8万亿元的健康服务业大蛋糕？
据申万2013年一份研报中分析，可以关注三类公司：
一是优质型国企。优质型国企已经适应了激烈的市场竞争，并奠定了核心竞争力，公司治理完善、业绩持续稳定增长、行业地位稳固。借助治理结构持续优化和激励逐步到位，优质型国企有望进一步做大做强。优质型国企组合：云南白药(000538)、东阿阿胶(000423)、同仁堂(600085)、华润三九(000999)、国药股份(600511)、中国医药(600056)。
二是潜力型国企。潜力型国企一般收入、资产规模大或者具有隐形资源，但盈利尚未完全释放或增速较慢，公司治理与盈利模式存在一定缺陷。在治理机制完善后，通过转型、控费、挖潜等方式有望实现基本面的边际改善，业绩和估值将会具备较大弹性。潜力型国企组合：上海医药(601607)、片仔癀(600436)、白云山(600332)、华润双鹤(600062)、现代制药(600420)。
三是，拐点型国企。拐点型国企或因为自身转型升级投入巨大，或因为自身业务处于周期性低点，盈利增长明显降速甚至大幅下降。当企业进入变革关键期或迎来自身业务周期拐点时，国企改革可能成为其盈利弹性释放的催化剂。拐点型国企组合：乐普医疗(300003)、江中药业(600750)、海正药业(600267)、国药一致(000028)。
