编者按：8月27日晚间广汇能源的一纸公告，不仅带动广汇能源自身股价在28日逆市强势涨停，还引燃了A股市场中油气改革概念板块的投资热情。分析人士认为，今年油气改革本身就是重要题材之一，而今原油进口权放开推进程度超出市场预期，预计未来会有更多企业获得该资质，由此相关板块将受预期带动迎来丰富投资机遇。
改革进度超预期带热油气板块
尽管沪深两市在28日延续调整态势，且沪综指跌破2200点，市场情绪低迷。但市场热点并未销声匿迹，原油进口权放开推进程度超出市场预期，引燃了二级市场资金的投资热情。油气改革概念接棒军工概念，成为昨日市场中的最大看点。
据广汇能源公告，商务部赋予控股子公司新疆广汇石油有限公司原油非国有贸易进口资质；安排新疆广汇石油有限公司2014年原油非国有贸易进口允 许量20万吨；新疆广汇石油有限公司可根据市场情况将原油销售给符合产业政策的炼油企业。受此消息带动，广汇能源股价跳空高开，早盘稍许震荡之后就在大额 资金追捧之下直线上攻，并迅速封住了涨停板，最终以8.98元的涨停价报收。
不仅如此，广汇能源所属的新疆区域振兴指数由此大涨1.45%，居涨幅榜第一位；政策预期带动下，油气改革板块也大涨了1.26%，成为市场中 的焦点。在这些概念股的带动下，昨日采掘行业一枝独秀，成为28个申万一级行业中唯一红盘报收的行业；二级行业来看，石油化工子行业大涨3.20%，遥遥 领先于其他行业；采掘服务子行业也上涨了0.93%，居第二位。
个股来看，除了广汇能源涨停外，石油化工板块的其他个股大多也实现上涨，不过涨幅较为温和。其中，广聚能源、龙宇燃油的涨幅超过了2%，中国石化上涨1.47%，中国石油上涨0.25%。此外，采掘服务方面，仁智油服、潜能恒信均涨停。不过，这两只个股分别还受到别的因素刺激。其中，潜能恒信的控股股东为加快潜能恒信向油气资源与高端找油技术服务相结合的综合性资源型公司的战略转型模板，拟进行一项收购；仁智油服的全资子公司收到了实用新型专利证书。
光大证券认 为，此次广汇能源获得原油进口权主要包括：一是拿到进口资质；二是拿到今年20万吨配额；三是可与下游炼厂谈判确定销路。因此，公司获得原油进口权的三道 门槛（资质、配额、排产证）基本上一步跨过，时间上基本符合市场预期，但推进程度超市场预期，原油进口权放开已经入实质性阶段。公司是今年首家获得原油进 口权的民营企业，对后续的政策推广具有指导和参考意义，预计后续原油进口权的放开也会是一步到位。
投资机会丰富
广汇能源获得原油非国有贸易进口资质，标志着我国原油进口权已向民营企业放开，也意味着石化行业改革正在进一步深入，这将引发改革预期的升温，由此带动二级市场的投资机遇。而中信证券认为，这或将引发炼油产业的洗牌。
石化行业改革主要分为五个方面：常规油气开采、油气进口权、非常规油气开采、油气管网、原油仓储基地等。其中非常规油气、油气管网、原油仓储基地等已向民企放开，而常规油气开采、油气进口权目前还处于高度垄断状态。海通证券表示，放开原油进口权是石化行业改革的重要领域。随着原油期货推出的时间越来越临近，对于原油进口权的放开也越来越紧迫。预计未来将会有一些企业获得实质性的原油进口配额，而成品油的进口权放开也指日可待。
其中，两类企业有望率先获得原油进口权：一是地方炼厂，由于没有原油进口权，只能用燃料油代替原油作为化工原料，而在消费税改革后每吨燃料油的 采购成本后还需加上830元/吨的税，进一步增加了地方炼厂的生产成本，使得本来开工率就不高的地方炼厂，生存压力越来越大。另外，以燃料油为原料进行炼 制，会造成更大的污染。让有一定规模的地方炼厂获得原油进口权，一方面可以提高这些企业的开工率，另一方面也可提升国内整体油品品质，减少环境污染。
二是，在海外拥有油气资源、并获得对方国原油出口许可的民企。随着石化领域改革进一步深入、上游油气开采领域的高盈利吸引越来越多的民企参与海 外油气并购。如果给予这些企业原油进口权，一方面可以提高这些企业进行油气开采的积极性，另一方面也可缓解我国原油进口压力，保障我国能源安全。
在油气进口权向民企放开后，石化行业的改革领域仅剩下常规油气开采领域。由于该业务领域盈利不错，市场关注度高，因而改革的难度也最大。不过，上游油气开采领域的改革预期也正在逐步升温。中信证券认为，原油进口资质向民企打开，炼油产业将面临洗牌。
广汇能源获原油进口资质国内炼油产业将洗牌
业界期盼已久的原油进口权限，随着广汇能源（600256，SH）昨日（8月27日）晚间的一纸公告，宣告正式破冰。
广汇能源公告称，8月27日，广汇能源接到新疆商务厅通知，已收到国家商务部下发的商贸函【2014】635号文件《商务部关于赋予新疆广汇石油有限公司原油非国营贸易进口资质的批复》。
根据批复，广汇能源的控股子公司新疆广汇石油有限公司（以下简称广汇石油）获得原油非国营贸易进口资质；安排广汇石油2014年原油非国营贸易进口允许量为20万吨；广汇石油可根据市场情况将原油销售给符合产业政策的炼油企业。
《每日经济新闻》记者注意到，据相关分析师此前透露，广汇能源的原油销售权申请也已提交，政策下发或为期不远。作为我国第一家获得原油进口资质 的民企，广汇能源可直接将其拥有的海外油气资源运回国内，形成从上游勘探到下游销售的全产业链。国内炼油产业可能随着原油进口权限的破冰而重新洗牌。
实现销售需过两关口/
原油进口权限的破冰将被视作石油垄断领域的再一次深度破局而被写进历史。今年2月份，广汇能源曾发布公告称，广汇石油根据已获得的境外油气资源及勘探开发能力，正在申请原油非国有贸易经营权及相应配额，此后，公司股价多次因此被热炒。
相关资料显示，根据我国现有相关政策，原油进口分国营贸易和非国营贸易两种，拥有国营贸易经营权的企业目前只有5家，包括中联油，中联化，中海油，中化和广东振戎，这种贸易没有配额限制。
而目前共有22家企业拥有原油非国营贸易经营资质，2012年~2014年中国对这部分贸易的配额是2910万吨/年。但这些配额的完成量数字没有公布。
安迅思息旺能源研究中心资深研究员张叶青此前曾对《每日经济新闻》记者透露，有广汇能源内部人士表示，在拿到进口权和配额的初期，公司将同国内炼厂进行合作，销售这些海外原油，而销售对象主要是正在等待国家松绑进口原油使用资格的地方炼厂。
不过，张叶青认为，按照现有国家政策，广汇能源至少还要过两道关才能最终实现销售：其一，广汇自身获得原油销售权；其二，地方炼厂获批进口原油 使用权。而获取原油销售权的企业的基本条件包括：注册资金1亿元；具有长期、稳定的原油供应渠道；具有长期、稳定、合法的原油销售渠道。目前拥有原油销售 资格的企业共有24家。
此外，张叶青进一步透露，广汇能源正在申请石油勘探资质，也非常有可能获批。
广汇将形成全产业链/
值得注意的是，2013年，广汇能源下属子公司通过海外收购等方式，获得了哈萨克斯坦斋桑油气区块原油资源量11.639亿吨，以及哈萨克斯坦 南伊玛谢夫油气项目原油储量2.1亿吨。此次原油进口资质落实，可直接将其拥有的海外油气资源运回国内，这意味着广汇能源将形成从上游勘探到下游销售的全 产业链。
考虑到国内民营企业油品升级步伐落后和原料缺口大产能利用率低等问题，卓创资讯成品油分析师陈晴认为，广汇能源的进口原油将有部分流入地方炼厂。
“随着原油进口权限的破冰，相信国内的原油缺口会逐步缩小。”陈晴指出，广汇能源为国内的民营炼厂在原料方面指出了另一条可行之道，即可以将原料的获得由国内转向到国外部署，收购油气田等进行上游产业链的发展。
陈晴同时认为，近年来我国炼油产能过剩局面凸显，为应对将来民营炼厂的闲置产能恢复后油品供应突飞猛进，我国应积极布局原油和成品油的战略储存，另外企业也应加快储库建设和部署，做到战略储存和商业储存同时发力，缓解产能过剩。
业内人士认为，在“两桶油”推行混合所有制改革背景下，广汇能源作为新疆的能源企业参与区域合作的可能性较大，如果真能向民企开放石油勘探资质，这将会打破上游被垄断的格局。
在油改题材成为热点的背景下，相关上市公司都会有交易性的机会，四类上市公司有望直接受益。
第一，炼油类企业。如中国石化、中国石油、辽通化工、沈阳化工等公司。
第二，成品油销售类企业。如泰山石油、茂化石化、广聚能源、上海石化等公司。
第三，境外油气资源类企业。如广汇能源、正和股份等公司。
第四，原油仓储基地类企业。如海越股份、广汇能源、恒基达鑫等公司。
据统计数据显示，目前基本符合上述条件的地方炼厂一次加工能力合计约为6000万吨/年，除去已获得1000万吨进口原油使用权的中化工旗下炼 厂以及中石油合作炼厂外，符合条件的其他地方炼厂炼能约在2000万吨/年。若以这些炼厂开工率50%计算，预计今年将有望再新增1000万吨的进口原油 使用权。
对于油改概念股投资机会，国金证券表示，油气改革路线图主要包含以下内容：1。油气主要管网对民企放开；2。页岩油气对民企放开（已经做到，目前投入没产出）；3。石油股权国退民进；4。上游油气资源的放开（有些区域在试点做，并取得巨大成果）；5。税收政策完善及相对稳定。建议关注：宝莫股份、江钻股份、和邦股份、中海油服
总的来说，市场对未来油服行业一体化的机遇保持着乐观的态度，那么后市该如何布局油气概念股呢？市场人士建议可以从以下六主线入手。
第一，常规油气开采：潜能恒信、准油股份、通源石油、惠博普等。
第二，非常规油气开采：通源石油、辽宁成大等。
第三，油气管网：金洲管道、玉龙股份、金鸿能源、陕天然气等。
第四，原油进口：沈阳化工等。沈阳化工最终控制人是中国化工，中国化工是我国最大的基础化学制造企业。
第五，原油仓储基地：海越股份、广汇能源、恒基达鑫等。
第六，石化企业：恒逸石化、龙宇燃油、泰山石油。
事实上，油气改革的目的是破除高度集中的垄断体制，向社会开放，引入市场竞争，利好油气全产业链，鉴于油气改革不是一蹴而就的，需要一定时间加以布置和实施，因此二级市场上油气改革概念受益改革红利，有望在未来较长时间内成为市场持续性热点。
石油化工：油改气改贯穿投资预期荐4股
研究机构：国金证券日期：2014年3月20日
据百川资讯，上周全行业产品涨幅排名前20位中化工占据13个，其它为有色金属、农业、纸品。涨幅排列：液氯25.00%，蛋 6.04%，R22为4.45%，天然橡胶4.04%，苯乙烯2.97%，裂解C9为2.61%，白板纸2.57%，醋酸2.05%，金1.83%，花生 油1.68%，镍板1.67%，草甘膦1.53%，硫酸1.51%，电解镍1.47%，裂解C5为1.36%，黄磷1.29%，GPPS为1.24%，环 氧丙烷1.15%，甲醛1.12%，棕榈油1.08%。
上周上证大盘涨2.60%，我们组合收益大跌5.41%，分别为：宝莫股份-14%，中海油服-3.49%，和邦股份-1.21，科达机电-2.96%。而我们上周重点跟踪的个股里，新安股份大涨14.93%、江山股份5.68%。
